مقدمة:

قيمة المؤشر العام عبارة عن قيمة ارشادية توضح التغييرات التي تحدث في القيم السوقية للشركات، من هنا نستطيع ان نقول ان المؤشر العام مرتبط ارتباط وثيق بالقيم السوقية للشركات، فعندما ترتفع القيم السوقية للشركات يرتفع المؤشر العام والعكس صحيح.

اذاً لمعرفة المؤشر العام دعونا نتعرف على القيم السوقية للشركات اولاً.

القيم السوقية للشركات:

هو مجموع القيم السوقية للشركات المدرجة في سوق الاسهم السعودي، والقيمة السوقية لاي شركة يحددها متغيرين وهما عدد اسهمها الحرة و  سعر اغلاق السهم

اذا القيمة السوقية لاي شركة عبارة عن سعر اغلاق السهم في السوق × عدد الاسهم الحرة،

فعلى سبيل المثال القيمة السوقية لمصرف الراجحي هي عبارة عن سعر اغلاق سهم الراجحي اليوم × عدد الاسهم الحرة للراجحي،

القيمة السوقية لمصرف الراجحي = 76.50 ريال × 1,025,298,432 سهم = 78,435,330,048 ريال.

وهكذا نقوم بحساب القيمة السوقية لجميع الشركات بالسوق ونقوم بجمعها لنحصل على القيمة السوقية لجميع الشركات.

عندما اغلق المؤشر العام يوم امس الخميس بتاريخ 1 اغسطس 2013 على 7910.66 نقطة قمنا بحساب القيم السوقية لجميع الشركات في السوق، وقد بلغت 701 مليار و 917 مليون و 3 الاف و 122 ريال، 701,917,003,122 ريال.

من هنا نستنتج ان:

عندما كان المؤشر العام يساوي 7910.66 نقطة كانت القيم السوقية للشركات تساوي 701,917,003,122 ريال.

7910.66 نقطة = 701,917,003,122 ريال.

وبما ان القيمة السوقية  = سعر الاغلاق × عدد الاسهم الحرة،

والقيمة السوقية لجميع الشركات معلومة وهي 701,917,003,122 ريال، و عدد الاسهم الحرة لجميع الشركات معلوم وهو 19,362,678,635 سهم ” من موقع تداول”.

من هنا نستطيع ان نستنتج متوسط اسعار الشركات في السوق السعودي كالتالي:

يوجد مجهول واحد وهو سعر الاغلاق وهو متوسط اسعار الشركات في السوق،

اذا سعر الاغلاق او ” متوسط اسعار الشركات في السوق” = القيمة السوقية لجميع الشركات ÷ عدد الاسهم الحرة لجميع الشركات

اذا متوسط اسعار الاسهم في السوق السعودي =  701,917,003,122 ريال ÷ 19,362,678,635 سهم  = 36.25 ريال.

اذا متوسط اسعار الشركات في السوق عندما اغلق المؤشر على 7910.66 نقطة = 36.25 ريال.

نريد ان نتعمق قليلاً،

لو قمنا بقسمة نقاط المؤشر 7910.66 نقطة على متوسط اسعار الشركات في السوق 36.25 ريال، فسوف نحصل على مايسمى بالمعامل الثالبت

المعامل الثابت = 7910.66 نقطة ÷ 36.25 ريال = 218.22 نقطة، المعامل الثابت يعطي دلالة على عدة امور وهي:

1. لو تحركت جميع الشركات المدرجة في توقيت واحد وارتفعت او انخفضت بريال واحد فسوف تؤثر بالمؤشر بمقدار +- 218.22 نقطة وهو المعامل الثابت.

2. لو ارتفع متوسط اسعار الشركات في السوق البالغ 36.25 ريال بريال واحد الى 37.25 ريال فسوف يؤثر في المؤشر ب 218.22 نقطة، وهو المعامل الثابت.

3. جرب المعادلات التالية :

بما ان القيمة السوقية للشركات عند 7910.66 نقطة = 701,917,003,122 ريال،

اذا قيمة كل نقطة في المؤشر العام = 701,917,003,122 ريال ÷ 7910.66 نقطة = 88,730,523 ريال

بمعنى انه اذا ارتفع المؤشر العام البالغ 7910.66 ، بنقطة واحدة، فان القيم السوقية للشركات البالغة 701,917,003,122 ريال ترتفع ب 88,730,523 ريال.

الان قم بقسمة  عدد الاسهم الحرة لجميع الشركات على قيمة النقطة الواحدة كالتالي:

19,362,678,635 سهم ÷  88,730,523 ريال = 218.22 نقطة وهو المعامل الثابت.

انظر الى الرسم البياني التالي للسوق والشركات وسوف اتحدث عن كل عمود من الجدول باختصار:

New Picture

العمود 1:

اسماء الشركات المدرجة في السوق السعودي.

العمود 2 :

عدد الاسهم الحرة لكل شركة ” من موقع تداول”، ويظهر في اخر العمود ان عدد الاسهم الحرة لكل شركات السوق = 19,362,678,635 سهم.

يلاحظ ان اكبر شركة في السوق من حيث عدد الاسهم الحرة هو مصرف الإنماء، واصغر الشركات من حيث عدد الاسهم الحرة هي شركة الوطنية للتامين.

العمود 3 :

سعر الاغلاق لكل شركة كما في 1 اغسطس 2013،

ويظهر في اسفل العمود متوسط اسعار الاسهم في السوق عند 36.25 ريال، متوسط اسعار الشركات= القيمة السوقية “مجموع عمود4” ÷ عدد الاسهم الحرة “مجموع عمود 2”

لاحظ تشتت اسعار الاسهم عن متوسط اسعار السوق، اعلى سعر في السوق هو سهم شركة جرير بمضاعف 5.74 مرة عن متوسط سعر السوق، بينما نجد ان ادنى سعر في السوق هو لسهم شركة زين بمضاعف قدره 0.28 مرة عن متوسط اسعار السوق.

العمود 4:

القيمة السوقية لكل شركة وهو عبارة عن سعر الاغلاق “عمود 3” × الاسهم الحرة “عمود 2″،

كما يظهر في اسفل العمود ان مجموع القيم السوقية للشركات عند اغلاق 7910.66 نقطة يساوي 701,917,003,122 ريال.

لاحظ ان اكبر شركة من حيث القيمة السوقية هي مصرف الراجحي وبمضاعف يبلغ 18 مرة عن متوسط السوق ، واقل الشركات من حيث القيمة السوقية هي الباحة “موقفة عن التداول” وشركة بروج للتامين ويبلغ مضاعف القيمة السوقية لشركة بروج 0.05 مرة عن متوسط السوق.

العمود 5:

اوزان الشركات في السوق وهو عبارة عن القيمة السوقية لكل شركة “عمود 4” ÷ مجموع القيمة السوقية لكل شركات السوق مجموع عمود 4.

ماذكرناه في القيم السوقية ينطبق على الاوزان، اكبر الشركات الراجحي بوزن يبلغ 11.17%، والاصغر الباحة “موقفة عن التداول” و شركة بروج بوزن يبلغ 0.03%.

العمود 6:

قيمة كل شركة بالنقاط او نصيب كل شركة من نقاط المؤشر، وهو عبارة عن وزن الشركة “عمود 5” × قيمة المؤشر العام 7910.66 نقطة.

اكبر الشركات استحواذاً على نقاط المؤشر نتيجة لكبر قيمتها السوقية هو مصرف الراجحي، حيث يستحوذ المصرف على 883.97 نقطة من نقاط المؤشر البالغة 7910.66 نقطة، اما اقل الشركات فهي شركة بروج حيث تستحوذ الشركة على 2.63 نقطة من نقاط المؤشر.

لتقريب المعلومة:

لو قمنا بحساب قيمة المؤشر بدون مصرف الراجحي فان قيمة المؤشر العام تساوي 7910.66 نقطة – 883.97 نقطة = 7026.69 نقطة.

ولو قمنا بحساب قيمة المؤشر بدون شركة بروج فان قيمة المؤشر العام تساوي 7910.66 نقطة – 2.63 نقطة = 7908.03 نقطة.

العمود 7:

تاثير كل ريال في المؤشر وهو عبارة عن حاصل قسمة تاثير كل شركة بالنقاط “عمود 6″ ÷ سعر الاغلاق عمود ” 2″

نلاحظ ان اكبر ريال تاثيرا على قيمة المؤشر هو ريال مصرف الانماء  وذلك نتيجة كبر عدد اسهمه الحرة، هنا نلاحظ انه لو تحرك مصرف الانماء بريال واحد فانه يحرك المؤشر بمقدار 11.68 نقطة، واقل ريال تاثيرا في المؤشر هو ريال الوطنية للتامين وذلك نتيجة قلة عدد اسهمها الحرة، ونلاحظ  انه لو تحركت شركة الوطنية بريال واحد فانه تحرك المؤشر بمقدار 0.03 نقطة.

قارن مصرف الانماء بمصرف الراجحي، فلو ارتفع كل سهم بالنسبة القصوى كم سوف تؤثر في المؤشر العام.

نلاحظ في اسفل العمود “المجموع”  انه لو تحركت كل شركات السوق بريال واحد فانها تحرك المؤشر مجتمعة ب   218.22 نقطة وهو قيمة المعامل الثابت.

 

اخيراً: 

الحقيقة انا لم اذكر سواء معلومات بسيطة حول حسابات المؤشر العام، واشعر ان دماغي سينفجر مما يدور به من ارقام  كمحركات البحث، لذلك رغبت ان اكتفي هنا بهذا القدر البسيط من المعلومات، وتاكد عزيزي القاري/القارئة ان هذه ليست مجرد معلومات بل هي تحليلات رقمية يمكن الإستفادة منها متى تم توظيفها بالشكل الصحيح وفي الوقت المناسب، واصابع يدي والكيبورد تشتكي من المعلومات التي يفرزها محرك بحثي، لذلك سوف اكتفي هنا.

في حالة وجود اي ملاحظات او استفسارات فيسعدني الإجابة عليها.

لمراسلة الكاتب على الايميل:

alzaidiy@yahoo.com

لمتابعة الكاتب على تويتر:

alzaidiy@